تنهي بيتكوين أغسطس بزخم ملحوظ، حيث ارتفعت بنحو 23% لهذا الشهر وهي في طريقها لتحقيق أفضل أغسطس منذ 2017. تاريخياً، كان أغسطس فترة أضعف بالنسبة لـ BTC، مما يجعل هذا الارتفاع انحرافاً مهماً عن القاعدة بينما يستعد المتداولون لأسبوع مزدحم قادم.

الحدث الأبرز في الأسبوع هو ندوة جاكسون هول، حيث من المقرر أن يلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش الكلمة الرئيسية. تاريخياً، يمكن أن تشير مثل هذه الخطابات إلى تغييرات في موقف السياسة، وقد تؤثر الرسالة هذا العام على توقعات المتداولين للدولار والعوائد. نغمة متساهلة من شأنها أن تبقي الدولار ضعيفاً والعوائد منخفضة، مما يدعم الارتفاع، بينما قد يؤدي مفاجأة متشددة إلى اتخاذ الأرباح وإعادة تقييم الأصول ذات المخاطر.

يصف مراقبو السوق الأسبوع بأنه تقارب بين رسائل البنوك المركزية والمخاطر الجيوسياسية، مع استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران والصراع الأوسع في أوكرانيا كخلفية للسرد الكلي.

على صعيد البيانات، من المقرر صدور بيانات PCE الأساسية لشهر يوليو يوم الأربعاء. التوافق هو تغيير +0.2% شهرياً و+3.3% سنوياً، دون تغيير عن القراءة السابقة. تظل PCE الأساسية مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وستساعد قراءتها قبل تصريحات وارش في تشكيل إطار أي إشارة سياسية بدلاً من أن تعمل كزر منفصل. معدل 3.3% سنوياً الذي لا يتراجع قد يمنح وارش مجالاً لتأكيد خيارات السياسة بدلاً من التحرك نحو موقف أكثر تشدداً.

قد يكون وجود قراءة أعلى من +0.3% شهرياً أكثر إرباكاً، مما قد يحيي المخاوف بشأن التضخم المستمر في لحظة تكون فيها بيتكوين ممتدة وحجم المراكز أكثر عرضة لتقنية الأرباح.

تكتظ بقية التقويم الكلي بالأحداث. يوم الثلاثاء، يتم إصدار تغيير توظيف ADP، ومؤشر ثقة المستهلك CB لشهر أغسطس، وبيانات عرض النقود. ستصدر أستراليا بيانات التضخم لشهر يوليو ومؤشر CPI المعدل من RBA في وقت لاحق من يوم الثلاثاء. يوم الأربعاء، تتزامن PCE الأساسية مع التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، والذي من المتوقع أن يظهر مراجعة هبوطية، بينما تتبع قرار سعر كوريا الجنوبية في المساء. يوم الخميس، يتم إصدار مطالبات البطالة الأولية، ويوم الجمعة يتم إصدار القراءة النهائية لمؤشر مشاعر ميشيغان لشهر أغسطس وقراءة جديدة لتوقعات التضخم، مع مراجعة ملحوظة للوظائف المستحقة في إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية السنوية.

تشمل التطورات المتعلقة بالعملات المشفرة طلبين مشتركين من SEC وCFTC يتعلقان بتعريفات منتجات المشتقات والامتثال البديل، بالإضافة إلى تقارير بيانات المقايضة. تشير التنسيق إلى الأسس التنظيمية لقواعد المشتقات للأصول الرقمية المستقبلية وستؤثر على كيفية تصنيف المتداولين والبورصات للمنتجات في المستقبل. بشكل منفصل، ستقوم سلسلة BNB الذكية بتفعيل تحديث Pasteur يوم الاثنين مساءً.

تتضمن أبرز أحداث موسم الأرباح IREN، التي من المتوقع أن تسجل خسارة لكل سهم يوم الخميس بعد ساعات العمل. وضعت IREN نفسها عند تقاطع تعدين العملات المشفرة وبنية الذكاء الاصطناعي، مع عقود كبيرة تشمل لاعبين رئيسيين في مجال التكنولوجيا. من المتوقع أيضاً أن تُصدر Hyperliquid Strategies بياناتها يوم الخميس قبل افتتاح السوق. أظهر السهم زخماً مؤخراً، مدفوعاً بالمشاعر حول الرقابة التنظيمية والنمو في القطاع.

من منظور موسمي، تبرز زيادة بيتكوين بنسبة 23% هذا الشهر مقارنة بانخفاض متوسط أغسطس بنحو 7%. تاريخياً، كان سبتمبر أضعف في المتوسط، مما يعقد التوقعات بينما يدخل السوق في مرحلة إعادة تسعير محتملة. يشير بعض المحللين إلى أن مرونة الارتفاع تبدو مدفوعة أكثر بنشاط السوق الفوري بدلاً من العقود الآجلة المرفوعة، مما يقلل من مخاطر التصفية مع اقتراب التقويم من فترة تقليدية ضعيفة. ستختبر أحداث الأسبوع المقبل ما إذا كان بإمكان هذه الديناميكية الاستمرار خلال خطاب وارش، وقراءة PCE الأساسية، والخلفية الجيوسياسية الأوسع.