يجتمع رئيس وزراء كندا مارك كارني مع مجموعة من كبار المستثمرين العالميين في تورونتو ليلة الاثنين والثلاثاء حيث يسعى لجذب المزيد من رأس المال إلى البلاد، وتقليل الاعتماد على الولايات المتحدة، وتنويع أسواقها، وفقًا لبلومبرغ.

ناقشت الصحفية في بلومبرغ ميليسا شين القمة في بلومبرغ ديلز.

نظمت مجموعة من عشرة بنوك تسهيلات قرض بقيمة 22 مليار دولار لدعم شركة بلاكستون إنك وشركة ألفابت إنك في مشروعهما السحابي المشترك، كروكس AI، حسبما أفادت بلومبرغ.

يؤكد التمويل على الاستخدام المستمر للديون الضخمة لتمويل معدات معالجة الذكاء الاصطناعي المطلوبة لمثل هذه المشاريع.

قال الحوثيون، نقلاً عن Wallstreetcn، إنهم أسقطوا طائرة F-15 سعودية فوق محافظة مأرب في شمال شرق اليمن بصاروخ أرض-جو محلي الصنع أثناء قيامها بأعمال عدائية.

كما ادعوا أن مجموعتين من طائرات F-15 وتايفون سعودية دخلت أجواء مأرب للبحث عن الحطام، لكن نيران الحوثيين أجبرتهم على الانسحاب.

من المقرر أن ينشر الاحتياطي الفيدرالي قراره السياسي في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، يليه مؤتمر صحفي من قبل الرئيس كيفن وارش بعد حوالي 30 دقيقة. تشير التدابير المستندة إلى السوق إلى احتمال حوالي 90% لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يرفع النطاق المستهدف إلى 3.75%–4.00%. أظهر استطلاع أجرته رويترز لـ 101 اقتصادي أن 86 يتوقعون هذه الخطوة.

تدور الخلافات حول الآثار بدلاً من الفعل نفسه. بنك أوف أمريكا هو الأكثر تشددًا بين المقرضين الرئيسيين، مشيرًا إلى 75 نقطة أساس من الزيادات. تتوقع ثلاث مؤسسات زيادتين هذا العام، حيث تدعو جي بي مورغان، ومورغان ستانلي، وHSBC، وباركليز جميعها إلى 25 نقطة أساس في سبتمبر وديسمبر. تشير مورغان ستانلي إلى وتيرة انخفاض التضخم البطيئة، والطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وموجة ثانية من تأثيرات أسعار الطاقة، والحاجة إلى الحفاظ على مصداقية السياسة.

كان باركليز قد توقع سابقًا عدم حدوث تغيير هذا العام وقام بتعديل رؤيته بعد خطاب وارش في جاكسون هول، في الأسابيع التي سبقت تأكيد بيانات التضخم للحالة الخاصة بالتشديد. يجلس بنك أوف أمريكا في أبعد نقطة، متصورًا زيادات في الأسعار في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر بمجموع 75 نقطة أساس، مجادلًا بأن المصداقية ستتأذى إذا ظل الاحتياطي الفيدرالي في حالة انتظار عندما تكون الأسواق قد تسعرت الزيادات وقد ترتفع العوائد طويلة الأجل.

تؤطر جولدمان ساكس وسيتي جروب القرار كمعايرة بدلاً من بداية دورة تشديد. تتوقع جولدمان زيادة بدون إشارة واضحة إلى استمرار التشديد، مع احتمال تأكيد وارش على الاعتماد على البيانات؛ لا تزال الشركة تتوقع خفض سعر الفائدة مرة واحدة في سبتمبر وديسمبر 2027. تتوقع سيتي توقفًا بعد هذه الزيادة، مع استئناف تخفيضات الأسعار في يونيو 2027، وتتوقع تصويتًا موحدًا إلى حد كبير أو على الأكثر مع dissentين؛ قد يصف وارش الإجراء بأنه معايرة بدلاً من بداية دورة.

تمثل الاستراتيجية في بلاك روك، غارجي بال تشودري، الرأي الأقلية الذي يرى أن السياسة يجب أن تبقى. وتجادل بأن التضخم الأساسي يتراجع ويجب على الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على سعر السياسة في نطاق 3.50%–3.75%. إذا حدثت زيادة، تقول إن المستثمرين يجب أن يركزوا على كيفية شرح وارش للحدود للخطوة التالية وما إذا كانت أسعار النفط المرتفعة قد غيرت آلية استجابة السياسة. لا يزال صدمة الطاقة سؤالًا سواء كانت تضخمية أو انكماشية، وسيتأثر التعامل مع التضخم المدفوع بالعرض بما إذا كان هذا سيصبح دورة.

وصف مارك كونورز، المدير التنفيذي لمخاطر الأبعاد، زيادة أخرى كما لو كانت تستخدم شوكة لرفع التضخم. قامت جي بي مورغان بنمذجة ثلاثة نتائج للسوق. ستؤدي زيادة قياسية مع لغة متشددة معتدلة إلى رفع مؤشر S&P 500 حوالي 0.25% إلى 1%. يمكن أن يؤدي التوقف غير المتوقع إلى دفع توقعات التضخم على المدى الطويل وسندات الخزانة إلى الأعلى، مع انخفاض مؤشر S&P حوالي 1.25% إلى 1.75%. إذا أشار وارش إلى أسعار أعلى بمستوى أعلى بكثير، قد ينخفض مؤشر S&P بنسبة 1% إلى 2%. النتائج السلبية عمومًا أكبر من الإيجابية، وغالبًا ما يكون التوقف هو الأقل تشددًا الذي تخشاه السوق.

تظل خريطة النقاط مركزية في النقاش. تتوقع معظم المؤسسات زيادة بمقدار 25 نقطة أساس، لكن النقاش هو ما إذا كانت تعكس تعديلًا مستقلًا أو بداية دورة جديدة. في هذا الرأي، قد تحمل خريطة النقاط ونتائج التصويت وتصريحات وارش وزنًا أكبر من الحركة المباشرة في الأسعار. حذرت زميلة بروكينغز الكبرى، روبن بروكس، من أن الأسواق يجب ألا تتوقع تطابقًا مثاليًا مع الزيادات المسعرة، مما يشير إلى أن المؤتمر الصحفي قد يخيب الآمال وأن الدولار قد يضعف بينما ترتفع العوائد الطويلة.

تتعقد موقف وارش برفضه للإرشاد المستقبلي في جاكسون هول، مما يزيل آلية واضحة لتعديل المسار الذي تسعرت به الأسواق. تصبح التوقعات هي الإشارة بدلاً من الإرشادات السياسية الصريحة، مما قد يحدد النتيجة اعتمادًا على كيفية قراءتها. كما أن دعوة سيتي لتصويت شبه موحد مهمة أيضًا، حيث إن غياب dissentين سيعزز رسالة خريطة النقاط.

على جانب العملات المشفرة، تم تداول البيتكوين فوق 76,000 دولار بعد أن فشل قانون الوضوح في تجاوز إغلاق مجلس الشيوخ 49–50. سجلت تالوس ميلاً صافيًا للشراء بنسبة 28% نحو العملات المستقرة قبل الاجتماع، مقابل ميل متوسط للبيع بنسبة 8% حول أحداث FOMC السابقة. سجلت صناديق البيتكوين المتداولة في السوق حوالي 450 مليون دولار من التدفقات الخارجة يوم الثلاثاء، مع تصفية أكثر من 570 مليون دولار في العقود الآجلة ذات الرافعة المالية. أصبحت ارتباطات البيتكوين أكثر تقلبًا، مما يعقد قراءات ردود الفعل في السوق. تظهر البيانات ارتباطها القصير الأجل بمؤشر S&P 500 عند 0.43، مقابل 0.75 سابقًا، وارتباطها بمؤشر الدولار عند +0.08 مقابل -0.54 على مدى 30 يومًا. نتيجة لذلك، تتحول سيناريوهات الأسهم في جي بي مورغان إلى تحركات البيتكوين أقل من المعتاد.

قال رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز إن الولايات المتحدة يجب أن تحافظ على ريادتها في التكنولوجيا وشكر المشرعين والمستثمرين واللاعبين في الصناعة على دعمهم لقانون CLARITY. وأكد أنه حتى إذا لم يمر مشروع القانون، ستستخدم اللجنة سلطتها القانونية لتوفير الوضوح التنظيمي للمستثمرين الأمريكيين وقادة التكنولوجيا، وطلب من الأسواق متابعة التحديثات القادمة.

جاءت تصريحاته بعد يومين من فشل مجلس الشيوخ في استدعاء التصويت على قانون CLARITY، حيث كانت النتيجة 49-50 مما ترك مشروع القانون بعيدًا عن 11 صوتًا من 60 اللازمة للمضي قدمًا في النقاش. وشملت المعارضة العديد من الجمهوريين وبعض الديمقراطيين الذين تفاوضوا على النص. كانت النقطة المركزية للنزاع هي تدابير الأخلاقيات التي تهدف إلى منع المسؤولين الكبار من المصالح التجارية في العملات المشفرة، بدلاً من إطار هيكل السوق الذي سعت إليه الصناعة.

تقلل هذه الخطوة من مصدر واحد من عدم اليقين للتجار بعد فترة واجهت فيها المنتجات المتعلقة بالبيتكوين تدفقات خارجة وتداولت شركات العملات المشفرة الكبرى على انخفاض استجابة للتصويت. كان البيتكوين يتأرجح فوق 76,000 دولار بعد انخفاض بنحو 3 في المئة، بينما انخفض XRP بنسبة 10 في المئة إلى 1.30 وانخفض Stellar بنحو 9.6 في المئة.

كان قد أشار شخصيات من الصناعة بالفعل إلى أن المنظمين يمكنهم التقدم بقواعد بموجب القانون الحالي، مع إمكانية أن تكون لجنة الأوراق المالية والبورصات، ولجنة تداول السلع الآجلة، ووزارة الخزانة عوامل تسريع حتى بدون CLARITY. وأشار أصوات من الصناعة بما في ذلك مايكل سايلور ومايك نوفوغراتز إلى دعمهم لاستمرار وضع القواعد، مع الاعتراف بأن التدوين الرسمي من قبل الكونغرس سيعزز الثقة على المدى الطويل.

يمكن عكس وضع القواعد بموجب السلطة الحالية من قبل إدارة مستقبلية، بينما القواعد التي يتم سنها من خلال القانون تكون أكثر ديمومة. هذا يلخص قضية سياسة أساسية وراء السعي لتحقيق CLARITY. كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات تطور إطار Reg Crypto وقواعد للأوراق المالية المرمزة وقدمت قاعدة الحفظ إلى مكتب الإدارة والميزانية في أغسطس، وهي خطوات تدفع النتائج العملية للأمام دون تغيير الإطار القانوني الأساسي.

لاحظت السيناتور إليسا سلوتكين القلق بشأن التوظيف في لجنة تداول السلع الآجلة، وهو رأي ينطبق على الوكالات التي تبني وتنفذ أطرها الخاصة وكذلك تنفيذ قانون.

قد تشير عبارة "ابقوا متابعين" من حيث السوق إلى تسليمات قادمة مثل قواعد العملات المشفرة والأوراق المالية المرمزة، مع قاعدة الحفظ حاليًا في مكتب الإدارة والميزانية. يجادل بعض المحللين بأن توقيت إجراء الوكالة قد يدفع إطلاق المنتجات وأعمال التشفير إلى عامي 2027 و2028، اعتمادًا على المسار الذي تختاره السلطات.

شهدت استجابة السوق البيتكوين بالقرب من 76,000، وXRP عند 1.30 وStellar منخفضة بنحو 9.6%. تأثرت الأسهم المشفرة بشكل أكبر: انخفضت Coinbase بنحو 9% إلى 174.42، وانخفضت Circle بأكثر من 9% إلى 88.26، وانخفضت Galaxy Digital بنحو 8% وانخفضت Gemini بنحو 7%.

يجب على لجان العمل السياسي في الصناعة، بما في ذلك Fairshake، أن تقرر كيفية التعامل مع السيناتورات الذين صوتوا ضد مشروع القانون قبل اجتماع الكونغرس في يناير 2027 مع توقع السيطرة المنقسمة.

تستعد الأسواق الأمريكية لزيادة سعر الفائدة الأولى من الاحتياطي الفيدرالي منذ 2023، وهي خطوة متوقعة على نطاق واسع وفقًا لبloomberg.

ارتفعت مبيعات التجزئة مع استمرار إنفاق المستهلكين.

تسعى ميتا إلى إشراف الذكاء الاصطناعي، وتستهدف OpenAI تقييمًا قدره 1.2 تريليون دولار، ويقول الرئيس التنفيذي لشركة Circle، جيريمي أليير، إن قانون الوضوح قد يصبح قانونًا رغم انتكاسه في مجلس الشيوخ.

ستاربكس تفكر في بيع حصة أغلبية في أعمالها اليابانية في صفقة محتملة قد تقدر الوحدة بحوالي 3 مليارات دولار، وفقًا لشبكة CNBC. لقد قامت الشركة بالتعاقد مع عدة مستشارين ماليين وقد يبدأ إجراء رسمي في الربع الرابع.

تشمل العمليات في اليابان 1,883 متجرًا وكانت تمثل حوالي 9% من footprint ستاربكس العالمي اعتبارًا من سبتمبر 2025.

استحوذت ستاربكس على السيطرة الكاملة على ذراعها اليابانية في عام 2014 مقابل حوالي 914 مليون دولار، وقد نمت الأعمال من حوالي 1,050 متجرًا إلى 1,883 منفذًا اعتبارًا من سبتمبر 2025.

تقول أمازون إن الحد الأدنى للأجر بالساعة للعمال المؤهلين بدوام كامل في عملياتها في الولايات المتحدة سيزداد بمقدار 1 دولار إلى 20 دولارًا.

بالإضافة إلى ذلك، قدمت الشركة ميزة Day 1 المالية، وهي ميزة جديدة توفر للموظفين المؤهلين وعائلاتهم الوصول مدى الحياة إلى خدمات مصرفية منخفضة التكلفة من خلال اتحاد الائتمان الفيدرالي First Tech.

تتوقع أمازون أنه عند تضمين قيمة مزاياها، سيتجاوز متوسط التعويض الكلي 32 دولارًا في الساعة.

تشير الشركة إلى العروض الحالية مثل تغطية الرعاية الصحية بتكاليف أسبوعية منخفضة، وعضوية Prime مجانية، وبرامج التعليم المدفوعة مسبقًا.

ذكرت وول ستريت سي إن أن عوائد السندات الحكومية البريطانية لمدة 10 سنوات تراجعت بمقدار 10.8 نقطة أساس إلى 5.280% خلال التداولات الأوروبية المتأخرة في 16 سبتمبر، بينما انخفضت عوائد السندات لمدة سنتين بمقدار 14.5 نقطة أساس إلى 4.746%.

كما تراجعت العوائد في الطرف الطويل، حيث انخفضت عوائد السندات لمدة 30 عامًا بمقدار 8 نقاط أساس وانخفضت عوائد السندات لمدة 50 عامًا بمقدار 10.1 نقطة أساس. وتوسعت فجوة العائد بين السندات لمدة 2/10 سنوات بمقدار 4.120 نقطة أساس إلى +53.687 نقطة أساس.

أكثر من عشرين مشرعًا وحاكمًا تم مقابلتهم يقولون إنهم نادرًا ما يستخدمون الذكاء الاصطناعي أو لديهم تعرض محدود فقط، مما يبرز الدفع السياسي لتنظيم هذه التكنولوجيا.

تأتي هذه القضية في وقت يواجه فيه القادة الفيدراليون والولائيون دعوات متزايدة للحد من تطوير الذكاء الاصطناعي وسط تحذيرات من أصوات الصناعة حول المخاطر المحتملة وسرعة الابتكار.

يجادل النقاد بأنه بدون تجربة مباشرة، لا يمكن لصانعي السياسات فهم سرعة الذكاء الاصطناعي أو مخاطره المحتملة بشكل كامل. وصف أحد الديمقراطيين في مجلس النواب هذا الموقف بأنه سخيف وقال إن المنظمين يجب أن يكونوا مستخدمين متكررين لهذه التكنولوجيا لمراقبة هذا المجال بفعالية.