Биткойн завършва август с забележителен импулс, след като е нараснал с приблизително 23% за месеца и е на път да постигне най-добрия си август от 2017 г. Август исторически е бил по-слаб период за BTC, което прави това рали значително отклонение от нормата, докато търговците се подготвят за натоварена седмица напред.

Определящото събитие за седмицата е симпозиумът в Джаксън Хоул, където председателят на Федералния резерв Кевин Уорш е предвиден да произнесе основната реч. Исторически, такива речи могат да индикират промени в политическата позиция, а посланието тази година може да повлияе на очакванията на търговците за долара и доходността. Довиш тон би поддържал долара слаб и доходността по-ниска, подкрепяйки ралито, докато хищническа изненада може да предизвика реализиране на печалби и преоценка на рисковите активи.

Наблюдателите на пазара описват седмицата като сблъсък на съобщенията на централните банки и геополитическия риск, с продължаващи напрежения между САЩ и Иран и по-широкия конфликт в Украйна като фон на макроразказа.

От страна на данните, основният PCE за юли се очаква в сряда. Консенсусът е за промяна от +0.2% на месечна база и стабилен +3.3% на годишна база, без промяна от предишното четене. Основният PCE остава предпочитаният индикатор за инфлация на Фед, а неговото четене преди забележките на Уорш ще помогне да се оформи рамката на всякакъв сигнал за политика, вместо да действа като самостоятелен тригер. Процент от 3.3% на годишна база, който не се облекчава, може да даде на Уорш пространство да подчертае опционалността на политиката, вместо да се движи към по-хищническа позиция.

Печат с нагоре над +0.3% на месечна база би бил по-разрушителен, потенциално възобновявайки притесненията за постоянна инфлация в момент, когато Биткойн е разширен и размерът на позициите е по-уязвим за реализиране на печалби.

Останалата част от макро календара е натоварена. Във вторник ще бъдат обявени промените в заетостта от ADP, индексът на потребителската увереност на CB за август и данни за паричното предлагане. Австралия ще публикува инфлацията за юли и коригирания CPI на RBA по-късно във вторник. В сряда основният PCE ще бъде съчетан с второто оценяване на БВП за второто тримесечие, което се очаква да покаже надолу корекция, докато решението за лихвите на Южна Корея следва вечерта. Четвъртък включва първоначални искания за безработица, а петък носи окончателното четене на настроението в Мичиган за август и ново четене на очакванията за инфлация, с значителна корекция на работните места, предвидена в годишното публикуване на данните за неселскостопанските работни места.

Развитието, свързано с криптовалутите, включва две съвместни искания на SEC и CFTC, засягащи определенията на деривативните продукти и алтернативното съответствие, заедно с докладването на данни за суапове. Координацията сигнализира за регулаторна основа за бъдещи правила за деривативи на цифрови активи и ще повлияе на начина, по който търговците и борсите класифицират продуктите напред. Отделно, BNB Smart Chain ще активира своя хард форк Pasteur в понеделник вечер.

Основните акценти от сезона на печалбите включват IREN, която се очаква да отчете загуба на акция в четвъртък след края на търговията. IREN се е позиционирала на пресечната точка на крипто добива и AI инфраструктурата, с големи договори, обхващащи основни технологични играчи. Hyperliquid Strategies също е предвидена за четвъртък преди отварянето на пазара. Акцията е показала импулс напоследък, движена от настроението около регулаторния надзор и растежа в сектора.

От сезонна гледна точка, 23% ръст на Биткойн този месец се откроява на фона на медианен спад през август от около 7%. Септември исторически е бил по-слаб средно, усложнявайки перспективите, тъй като пазарът навлиза в потенциална фаза на преоценка. Някои анализатори отбелязват, че устойчивостта на ралито изглежда е движена повече от спот активността, отколкото от ливерираните фючърси, което намалява риска от разпад, тъй като календарът се обръща към традиционно слаб период. Събитията от идната седмица ще тестват дали тази динамика може да се задържи през речта на Уорш, печата на основния PCE и по-широкия геополитически фон.