Daiwa Securities hat die Bewertung von Tigermed von Kaufen auf Übergewichten herabgestuft, während das Kursziel von HK$44 unverändert bleibt, so ETNet.

Die Brokerage berichtet, dass die Ergebnisse von Tigermed im ersten Halbjahr die Markterwartungen erfüllten, jedoch der Nettogewinn aufgrund von Investitionsverlusten, die größer als erwartet waren, hinter den Prognosen zurückblieb. Die Bruttomarge wurde durch Preisdruck belastet, da mehr niedrigpreisige Altprojekte in die ausgeführten Aufträge einflossen.

Daiwa stellt fest, dass das Wachstum neuer Aufträge beschleunigt hat und der durchschnittliche Verkaufspreis neuer Aufträge weiterhin steigt. Das Management erwartet, dass sich die Preise für ausgeführte Aufträge in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 stabilisieren, mit weiteren Verbesserungen, die in der ersten Hälfte des Jahres 2027 erwartet werden.

Zusätzlich hat der Broker seine Prognosen für den bereinigten Nettogewinn von Tigermed für 2027-28 um 8% bis 10% gesenkt, da konservativere Annahmen zur Bruttomarge und höhere Ausgaben für Forschung und Entwicklung angeführt werden.