Ein US-Bundesrichter hat in dem Antitrust-Fall zur Google-Werbungstechnologie ein Urteil gefällt und den Antrag des Justizministeriums abgelehnt, die Werbeoperationen von Google zu partitionieren.

ChainCatcher beschreibt die Entscheidung als Rückschlag für das vorgeschlagene Mittel des DOJ in dem Rechtsstreit.

Ein Nordvirginia-Kreis im Data Center Alley hat einen Vorschlag vorangetrieben, die Prüfung neuer Anträge für Rechenzentrum- und Umspannwerksgenehmigungen für bis zu 12 Monate auszusetzen, berichtete Bloomberg.

Der Schritt folgt einer Welle ähnlicher Moratorien, die in anderen Teilen der Vereinigten Staaten Gestalt annehmen.

Premierminister Mark Carney von Kanada versammelt am Montagabend und Dienstag eine Gruppe führender globaler Investoren in Toronto, während er versucht, mehr Kapital ins Land zu ziehen, die Abhängigkeit von den Vereinigten Staaten zu verringern und die Märkte zu diversifizieren, so Bloomberg.

Die Bloomberg-Journalistin Melissa Shin diskutierte den Gipfel in Bloomberg Deals.

Ein Syndikat aus zehn Banken hat eine Darlehensfazilität über 22 Milliarden Dollar arrangiert, um Blackstone Inc. und Alphabet Inc.s gemeinsames Cloud-Venture, Crux AI, zu unterstützen, berichtete Bloomberg.

Die Finanzierung unterstreicht die fortgesetzte Nutzung von Mega-Verschuldung zur Finanzierung der für solche Ventures erforderlichen KI-Verarbeitungshardware.

Die Houthis, die Wallstreetcn zitieren, sagten, sie hätten ein saudisches F-15-Kampfflugzeug über der Provinz Marib im Nordosten Jemens mit einer selbstgebauten Boden-Luft-Rakete abgeschossen, während es feindliche Aktionen durchführte.

Sie behaupteten auch, dass zwei Gruppen von saudischen F-15- und Typhoon-Kampfflugzeugen in den Luftraum über Marib eintraten, um nach Trümmern zu suchen, aber weiteres Feuer aus den Houthi-Verteidigungen sie zwang, sich zurückzuziehen.

Die Federal Reserve wird um 14:00 Uhr ET ihre geldpolitische Entscheidung veröffentlichen, gefolgt von einer Pressekonferenz des Vorsitzenden Kevin Warsh etwa 30 Minuten später. Marktbasierte Indikatoren implizieren eine Wahrscheinlichkeit von etwa 90% für eine Erhöhung um 25 Basispunkte, wodurch der Zielbereich auf 3,75%–4,00% angehoben wird. Eine Umfrage von Reuters unter 101 Ökonomen zeigte, dass 86 diesen Schritt erwarten.

Die Uneinigkeit konzentriert sich auf die Implikationen und nicht auf den Akt selbst. Bank of America ist unter den großen Kreditgebern am aggressivsten und signalisiert 75 Basispunkte an Erhöhungen. Drei Institutionen prognostizieren in diesem Jahr zwei Erhöhungen, wobei JPMorgan, Morgan Stanley, HSBC und Barclays alle 25 Basispunkte im September und Dezember erwarten. Morgan Stanley verweist auf ein langsameres Tempo der Desinflation, von KI geführte Nachfrage, eine zweite Welle von Energiepreiseffekten und die Notwendigkeit, die Glaubwürdigkeit der Politik zu wahren.

Barclays hatte zuvor keine Veränderung in diesem Jahr prognostiziert und seine Sichtweise nach Warshs Rede in Jackson Hole angepasst, in den Wochen bevor die Inflationsdaten den Fall für eine Straffung bestätigten. Bank of America ist am weitesten entfernt und sieht Zinserhöhungen im September, Oktober und Dezember für insgesamt 75 Basispunkte vor und argumentiert, dass die Glaubwürdigkeit leiden würde, wenn die Fed auf der Stelle bleibt, während die Märkte Erhöhungen eingepreist haben und die langfristigen Renditen steigen könnten.

Goldman Sachs und Citigroup rahmen die Entscheidung als Kalibrierung und nicht als den Beginn eines Straffungszyklus. Goldman erwartet eine Erhöhung ohne klares Signal für eine fortgesetzte Straffung, wobei Warsh wahrscheinlich die Datenabhängigkeit betonen wird; das Unternehmen erwartet dennoch eine Zinssenkung einmal im September und Dezember 2027. Citi erwartet eine Pause nach dieser Erhöhung, mit wiederauflebenden Zinssenkungen im Juni 2027, und rechnet mit einer weitgehend einstimmigen Abstimmung oder höchstens zwei Abweichungen; Warsh könnte die Maßnahme als Kalibrierung und nicht als den Beginn eines Zyklus beschreiben.

Die Strategin von BlackRock, Gargi Pal Chaudhuri, vertritt die Minderheitsansicht, dass die Politik unverändert bleiben sollte. Sie argumentiert, dass die zugrunde liegende Inflation abkühlt und die Fed den Leitzins im Bereich von 3,50%–3,75% halten sollte. Wenn eine Erhöhung erfolgt, sagt sie, sollten die Anleger darauf achten, wie Warsh die Schwelle für den nächsten Schritt erklärt und ob höhere Ölpreise den Mechanismus der politischen Reaktion verändert haben. Der Energieschock bleibt sowohl inflationär als auch kontraktiv eine Frage, und der Umgang mit angebotsgetriebener Inflation wird beeinflussen, ob dies zu einem Zyklus wird.

Mark Connors, CIO von Risk Dimensions, beschrieb eine weitere Erhöhung als das Verwenden einer Gabel, um die Inflation auszubailen. JPMorgan hat drei Marktszenarien modelliert. Eine Standarderhöhung mit moderat aggressivem Wording würde den S&P 500 um etwa 0,25% bis 1% anheben. Ein unerwartetes Halten könnte die langfristigen Inflationserwartungen und die Staatsanleihen nach oben treiben, während der S&P um etwa 1,25% bis 1,75% fallen könnte. Wenn Warsh höhere Zinssätze auf einem erheblich höheren Niveau signalisiert, könnte der S&P um 1% bis 2% fallen. Die negativen Ergebnisse sind im Allgemeinen größer als die positiven, und ein Halten ist oft das am wenigsten aggressive Ergebnis, das der Markt fürchtet.

Der Dot-Plot bleibt zentral für die Diskussion. Die meisten Institutionen erwarten einen Schritt um 25 Basispunkte, aber die Debatte ist, ob es sich um eine unabhängige Anpassung oder den Beginn eines neuen Zyklus handelt. In dieser Sichtweise könnten der Dot-Plot, die Abstimmungsergebnisse und Warshs Bemerkungen mehr Gewicht haben als die eigentliche Zinserhöhung. Der Senior Fellow von Brookings, Robin Brooks, warnte, dass die Märkte keine perfekte Übereinstimmung mit den eingepreisten Erhöhungen erwarten sollten, was darauf hindeutet, dass die Pressekonferenz enttäuschen könnte und der Dollar schwächer werden könnte, während die langfristigen Renditen steigen.

Warshs Haltung wird durch seine Ablehnung von Forward Guidance in Jackson Hole kompliziert, was einen klaren Mechanismus zur Anpassung des von den Märkten eingepreisten Pfades entfernt. Projektionen werden zum Signal anstelle von expliziter politischer Anleitung, was das Ergebnis je nach Interpretation definieren könnte. Citis Aufruf zu einer nahezu einstimmigen Abstimmung ist ebenfalls wichtig, da das Fehlen von Abweichungen die Botschaft des Dot-Plots verstärken würde.

Auf der Krypto-Seite handelte Bitcoin kurz über 76.000 Dollar, nachdem das Clarity Act die Senatsabstimmung mit 49–50 nicht bestanden hatte. Talos verzeichnete eine Netto-Kaufneigung von 28% in Richtung Stablecoins vor dem Treffen, im Vergleich zu einer durchschnittlichen Verkaufsneigung von 8% rund um frühere FOMC-Veranstaltungen. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Dienstag etwa 450 Millionen Dollar an Abflüssen, mit mehr als 570 Millionen in gehebelten Futures, die liquidiert wurden. Die Korrelationen von Bitcoin sind volatiler geworden, was die Auswertung der Marktreaktionen kompliziert. Daten zeigen, dass die kurzfristige Verbindung zum S&P 500 bei 0,43 liegt, im Vergleich zu 0,75 zuvor, und der Dollar-Index bei +0,08 gegenüber −0,54 über 30 Tage. Infolgedessen übersetzen sich JPMorgans Aktien-Szenarien in Bitcoin-Bewegungen, die weniger als gewöhnlich sind.

Der SEC-Vorsitzende Paul Atkins sagte, die Vereinigten Staaten müssten ihre Führungsposition in der Technologie bewahren und dankte den Gesetzgebern, Investoren und Branchenvertretern für die Unterstützung des CLARITY-Gesetzes. Er betonte, dass die SEC, selbst wenn das Gesetz nicht verabschiedet wird, ihre gesetzliche Befugnis nutzen werde, um regulatorische Klarheit für US-Investoren und Technologieführer zu schaffen, und bat die Märkte, für weitere Updates wachsam zu bleiben.

Seine Bemerkungen kamen zwei Tage, nachdem der Senat gescheitert war, die Schließung des CLARITY-Gesetzes mit einer Abstimmung von 49-50 zu beschleunigen, was das Gesetz 11 Stimmen von den benötigten 60 für eine Debatte entfernt ließ. Die Opposition umfasste mehrere Republikaner und einige Demokraten, die den Text ausgehandelt hatten. Der zentrale Streitpunkt waren ethische Schutzmaßnahmen, die hochrangige Beamte von Interessen im Kryptobereich ausschließen sollten, und nicht der Marktstrukturrahmen, den die Branche anstrebte.

Der Schritt reduziert eine Quelle der Unsicherheit für Händler nach einer Phase, in der bitcoinbezogene Produkte Abflüsse erlitten und große Krypto-Unternehmen als Reaktion auf die Abstimmung niedriger handelten. Bitcoin schwebte nach einem Rückgang von etwa 3 Prozent über 76.000 Dollar, während XRP um 10 Prozent auf 1,30 fiel und Stellar um etwa 9,6 Prozent nachgab.

Branchenvertreter hatten bereits signalisiert, dass die Regulierungsbehörden Regeln unter dem bestehenden Recht vorantreiben könnten, wobei die SEC, CFTC und das Finanzministerium potenzielle Beschleuniger auch ohne CLARITY sind. Branchenstimmen, darunter Michael Saylor und Mike Novogratz, signalisierten Unterstützung für die Fortsetzung der Regelsetzung, während sie anerkannten, dass eine formale Kodifizierung durch den Kongress das langfristige Vertrauen stärken würde.

Die Regelsetzung unter bestehenden Befugnissen kann von einer zukünftigen Verwaltung rückgängig gemacht werden, während durch Gesetze erlassene Regeln haltbarer sind. Dies fasst ein zentrales Politikproblem zusammen, das hinter der Verfolgung von CLARITY steht. Die SEC hat ihr Reg Crypto-Rahmenwerk und Regeln für tokenisierte Wertpapiere entwickelt und im August eine Verwahrregel an das Büro für Management und Haushalt eingereicht, Schritte, die praktische Ergebnisse vorantreiben, ohne den grundlegenden rechtlichen Rahmen zu ändern.

Senatorin Elissa Slotkin äußerte Bedenken hinsichtlich der Personalbesetzung bei der CFTC, eine Ansicht, die für Behörden gilt, die ihre eigenen Rahmenwerke aufbauen und durchsetzen sowie ein Gesetz umsetzen.

„Bleiben Sie in Marktbegriffen dran“ könnte bevorstehende Ergebnisse wie die Regeln für Krypto und tokenisierte Wertpapiere signalisieren, wobei die Verwahrregel derzeit beim OMB ist. Einige Analysten argumentieren, dass das Timing der Maßnahmen der Behörde Produktlaunches und Tokenisierungsarbeiten in die Jahre 2027 und 2028 verschieben könnte, abhängig von dem Weg, den die Behörden wählen.

Die Marktreaktion zeigte Bitcoin nahe 76.000, XRP bei 1,30 und Stellar um etwa 9,6 % im Minus. Krypto-Aktien wurden härter getroffen: Coinbase fiel um etwa 9 % auf 174,42, Circle verlor mehr als 9 % auf 88,26, Galaxy Digital fiel um etwa 8 % und Gemini gab um etwa 7 % nach.

Politische Aktionskomitees der Branche, einschließlich Fairshake, müssen entscheiden, wie sie mit Senatoren umgehen, die gegen das Gesetz gestimmt haben, vor der Sitzung des Kongresses im Januar 2027 mit erwarteter geteilter Kontrolle.

Die US-Märkte bereiten sich auf die erste Zinserhöhung der Federal Reserve seit 2023 vor, eine Maßnahme, die laut Bloomberg allgemein erwartet wird.

Der Einzelhandel stieg, da die Verbraucher weiterhin ausgaben.

Meta strebt eine Aufsicht über KI an, OpenAI zielt auf eine Bewertung von 1,2 Billionen Dollar ab, und der CEO von Circle, Jeremy Allaire, sagt, dass das Clarity-Gesetz trotz seiner Rückschläge im Senat immer noch Gesetz werden könnte.

Starbucks erwägt den Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung an seinem japanischen Geschäft in einem potenziellen Deal, der die Einheit auf rund 3 Milliarden Dollar bewerten könnte, so CNBC. Das Unternehmen hat mehrere Finanzberater engagiert, und ein formeller Prozess könnte im vierten Quartal beginnen.

Die Japan-Operationen umfassen 1.883 Geschäfte und machten bis September 2025 etwa 9 % des globalen Fußabdrucks von Starbucks aus.

Starbucks übernahm 2014 die volle Kontrolle über seine Japan-Einheit für etwa 914 Millionen Dollar, und das Geschäft ist von etwa 1.050 Geschäften auf 1.883 Filialen bis September 2025 gewachsen.

Amazon sagt, dass der Mindestlohn für berechtigte Vollzeit-Betriebsmitarbeiter in den USA um 1 Dollar auf 20 Dollar steigen wird.

Darüber hinaus hat das Unternehmen Day 1 Financial eingeführt, ein neuer Vorteil, der qualifizierten Mitarbeitern und ihren Familien lebenslangen Zugang zu kostengünstigen Bankdienstleistungen über die First Tech Federal Credit Union bietet.

Amazon prognostiziert, dass der durchschnittliche Gesamtvergütung, wenn der Wert seiner Vorteile einbezogen wird, 32 Dollar pro Stunde übersteigen wird.

Das Unternehmen weist auf bestehende Angebote wie Krankenversicherung mit minimalen wöchentlichen Kosten, eine kostenlose Prime-Mitgliedschaft und vorab bezahlte Bildungsprogramme hin.