Το Bitcoin ολοκληρώνει τον Αύγουστο με αξιοσημείωτη δυναμική, έχοντας αυξηθεί περίπου 23% για τον μήνα και σε καλό δρόμο για τον καλύτερο Αύγουστο από το 2017. Ο Αύγουστος ιστορικά έχει αποτελέσει μια πιο αδύναμη περίοδο για το BTC, καθιστώντας αυτή την ανοδική πορεία μια σημαντική απόκλιση από τον κανόνα καθώς οι έμποροι προετοιμάζονται για μια πολυάσχολη εβδομάδα μπροστά.

Το καθοριστικό γεγονός της εβδομάδας είναι το συνέδριο Jackson Hole, όπου ο Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Kevin Warsh, αναμένεται να παραδώσει την κύρια ομιλία. Ιστορικά, τέτοιες ομιλίες μπορούν να υποδεικνύουν αλλαγές στη στάση πολιτικής, και το μήνυμα φέτος θα μπορούσε να επηρεάσει τις προσδοκίες των εμπόρων για το δολάριο και τις αποδόσεις. Ένας ήπιος τόνος θα τείνει να κρατήσει το δολάριο αδύναμο και τις αποδόσεις χαμηλές, υποστηρίζοντας την ανοδική πορεία, ενώ μια επιθετική έκπληξη θα μπορούσε να προκαλέσει κερδοσκοπικές πωλήσεις και επαναξιολόγηση των περιουσιακών στοιχείων κινδύνου.

Οι παρατηρητές της αγοράς περιγράφουν την εβδομάδα ως μια σύγκλιση μηνυμάτων κεντρικών τραπεζών και γεωπολιτικού κινδύνου, με τις συνεχιζόμενες εντάσεις ΗΠΑ-Ιράν και την ευρύτερη σύγκρουση στην Ουκρανία να χρησιμεύουν ως φόντο για την μακροοικονομική αφήγηση.

Από την πλευρά των δεδομένων, τα στοιχεία για τον βασικό PCE του Ιουλίου αναμένονται την Τετάρτη. Η συναίνεση είναι για μια αλλαγή +0.2% μήνα προς μήνα και σταθερό +3.3% χρόνο προς χρόνο, αμετάβλητο από την προηγούμενη ανάγνωση. Ο βασικός PCE παραμένει ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed, και η ανάγνωσή του πριν από τις παρατηρήσεις του Warsh θα βοηθήσει στη διαμόρφωση του πλαισίου οποιουδήποτε σήματος πολιτικής παρά θα λειτουργήσει ως αυτόνομος καταλύτης. Ένας ετήσιος ρυθμός 3.3% που δεν υποχωρεί θα μπορούσε να δώσει στον Warsh περιθώριο να τονίσει την επιλογή πολιτικής παρά να προχωρήσει σε μια πιο επιθετική στάση.

Μια ανωδική εκτύπωση πάνω από +0.3% MoM θα ήταν πιο ανατρεπτική, ενδεχομένως αναβιώνοντας τις ανησυχίες για επίμονη πληθωριστική πίεση τη στιγμή που το Bitcoin είναι επεκταμένο και το μέγεθος θέσεων είναι πιο ευάλωτο σε κερδοσκοπικές πωλήσεις.

Το υπόλοιπο μακροοικονομικό ημερολόγιο είναι γεμάτο. Η Τρίτη φέρνει την αλλαγή απασχόλησης ADP, τον δείκτη Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης CB για τον Αύγουστο και τα δεδομένα προσφοράς χρημάτων. Η Αυστραλία δημοσιεύει τα στοιχεία πληθωρισμού του Ιουλίου και τον προσαρμοσμένο δείκτη CPI της RBA αργότερα την Τρίτη. Η Τετάρτη συνδυάζει τον βασικό PCE με την δεύτερη εκτίμηση του ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου, η οποία αναμένεται να δείξει μια καθοδική αναθεώρηση, ενώ η απόφαση για το επιτόκιο της Νότιας Κορέας ακολουθεί το βράδυ. Η Πέμπτη περιλαμβάνει τις αρχικές αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας, και η Παρασκευή φέρνει την τελική ανάγνωση του δείκτη συναισθημάτων του Μίσιγκαν για τον Αύγουστο και μια νέα ανάγνωση για τις προσδοκίες πληθωρισμού, με μια σημαντική αναθεώρηση των μισθών να αναμένεται στην ετήσια δημοσίευση των μη αγροτικών μισθών.

Οι εξελίξεις που εστιάζουν στα κρυπτονομίσματα περιλαμβάνουν δύο κοινές αιτήσεις SEC-CFTC που αφορούν τους ορισμούς προϊόντων παραγώγων και την εναλλακτική συμμόρφωση, μαζί με την αναφορά δεδομένων ανταλλαγής. Η συντονισμένη αυτή κίνηση σηματοδοτεί κανονιστικό έδαφος για μελλοντικούς κανόνες παραγώγων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και θα επηρεάσει τον τρόπο που οι έμποροι και οι ανταλλαγές κατηγοριοποιούν τα προϊόντα στο μέλλον. Χωριστά, η BNB Smart Chain θα ενεργοποιήσει το hard fork Pasteur τη Δευτέρα το βράδυ.

Τα κυριότερα σημεία της περιόδου κερδών περιλαμβάνουν την IREN, η οποία αναμένεται να ανακοινώσει ζημία ανά μετοχή την Πέμπτη μετά το κλείσιμο της αγοράς. Η IREN έχει τοποθετηθεί στη διασταύρωση της εξόρυξης κρυπτονομισμάτων και της υποδομής AI, με μεγάλης κλίμακας συμβόλαια που εκτείνονται σε μεγάλους τεχνολογικούς παίκτες. Οι Hyperliquid Strategies αναμένονται επίσης την Πέμπτη πριν ανοίξει η αγορά. Η μετοχή έχει δείξει δυναμική τελευταία, επηρεαζόμενη από το κλίμα γύρω από την κανονιστική εποπτεία και την ανάπτυξη στον τομέα.

Από μια εποχιακή προοπτική, η αύξηση 23% του Bitcoin αυτόν τον μήνα ξεχωρίζει σε σύγκριση με μια μέση πτώση 7% τον Αύγουστο. Ο Σεπτέμβριος έχει ιστορικά αποδειχθεί πιο αδύναμος κατά μέσο όρο, περιπλέκοντας την προοπτική καθώς η αγορά εισέρχεται σε μια πιθανή φάση επανατιμολόγησης. Ορισμένοι αναλυτές σημειώνουν ότι η ανθεκτικότητα της ανοδικής πορείας φαίνεται να καθοδηγείται περισσότερο από την δραστηριότητα spot παρά από τις leveraged futures, γεγονός που μειώνει τον κίνδυνο αποσύνθεσης καθώς το ημερολόγιο γυρίζει προς μια παραδοσιακά αδύναμη περίοδο. Τα γεγονότα της επόμενης εβδομάδας θα δοκιμάσουν αν αυτή η δυναμική μπορεί να διατηρηθεί κατά τη διάρκεια της ομιλίας του Warsh, της εκτύπωσης του βασικού PCE και του ευρύτερου γεωπολιτικού φόντου.