بانک UBS هدف قیمت MINISO را به ۱۴ دلار از ۱۹.۸۴ دلار کاهش داد و رتبه خرید را حفظ کرد، طبق گزارش ETNet.

این بانک اشاره کرد که MINISO در سه‌ماهه دوم رشد درآمد ۱۷٪ سالانه را به ۵.۸۱ میلیارد یوان ارائه داد، در حالی که سود خالص تعدیل‌شده ۱۰٪ کاهش یافت و به ۵۸۸ میلیون یوان رسید که با هشدار سود شرکت همخوانی دارد. درآمد به تفکیک بخش ۲۳٪ در چین، ۹٪ در خارج از کشور و ۱۷٪ از TOP TOY افزایش یافت.

بانک UBS گفت که رشد در خارج از کشور کاهش یافته است زیرا فروش توزیع‌کنندگان کاهش یافته است، به‌ویژه در بازارهای آسیا-پاسیفیک و آمریکای لاتین. مدل توزیع‌کننده با حاشیه بالاتر درآمد کمتری را به همراه داشت که به کاهش حاشیه عملیاتی تعدیل‌شده در سه‌ماهه دوم به میزان حدود سه درصد نسبت به سال گذشته کمک کرد.

از نظر ارزیابی، سهام به هشت برابر سود خالص تعدیل‌شده پیش‌بینی‌شده برای سال ۲۰۲۶ و هفت برابر سود خالص تعدیل‌شده پیش‌بینی‌شده برای سال ۲۰۲۷ معامله می‌شود، سطحی که بانک UBS می‌گوید عمدتاً فشارهای جاری ناشی از بازسازی کانال توزیع‌کننده خارجی را منعکس می‌کند. مدیریت انتظار دارد که در کوتاه‌مدت، بسته شدن فروشگاه‌های توزیع‌کننده و فشار بر حاشیه ادامه یابد، اما اشاره می‌کند که ریسک‌های نزولی به نظر می‌رسد که در قیمت‌ها لحاظ شده است. عملیات داخلی همچنان مقاوم باقی مانده و باید از طریق به‌روزرسانی فروشگاه‌ها و افزایش بهره‌وری از درآمدها حمایت کند.

بانک UBS افزود که مدیریت گسترش فروشگاه‌ها را کند کرده است که باید فشار هزینه‌های عملیاتی را کاهش دهد و سودآوری را تقویت کند. این بانک پیش‌بینی می‌کند که کسب‌وکارهای خارجی بیش از ۴۰٪ از سود گروه در سال ۲۰۲۵ را تشکیل دهند و به زیر ۳۰٪ در پیش‌بینی سال ۲۰۲۶ کاهش یابد.