Daiwa Securities on alentanut Tigermedin arvioita ylivoimaiseksi ostamisen sijasta, mutta pitää HK$44 hintatavoitteen ennallaan, ETNetin mukaan.

Välittäjä toteaa, että Tigermedin ensimmäisen puoliskon tulokset täyttivät markkinoiden odotukset, mutta nettotulos jäi ennusteista, koska sijoitustappiot olivat suuremmat kuin odotettiin. Bruttokate kärsi hinnoittelupaineista, kun yhä enemmän alhaisen hintatason perintöprojekteja sisältyi toteutettuihin tilauksiin.

Daiwa huomauttaa, että uusien tilausten kasvu on kiihtynyt ja uusien tilausten keskihinta jatkaa nousuaan. Johto odottaa, että toteutettujen tilausten hinnoittelu vakiintuu vuoden 2026 toisella puoliskolla, ja lisäparannuksia odotetaan vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla.

Lisäksi välittäjä on alentanut Tigermedin säädettyjä nettotulosennusteita vuosille 2027-28 8 %:lla 10 %:iin, viitaten konservatiivisempiin bruttokateolettamiin ja korkeampiin tutkimus- ja kehityskustannuksiin.