Jin10 rapporte que la Tokyo Financial Exchange prévoit de déployer ce mois-ci un nouveau contrat à terme lié au taux d'appel nocturne non garanti de la Banque du Japon, un produit destiné à permettre aux traders de se positionner sur les mouvements de taux entre les réunions de politique monétaire et de se couvrir contre la volatilité croissante des taux.

Les responsables indiquent que les contrats à terme TONA existants à trois mois de l'échange n'ont pas entièrement répondu à la demande, les traders recherchant des outils qui reflètent des attentes de taux qui évoluent en lien avec chaque décision de la Banque du Japon.

Un directeur du département des activités de gros de l'échange a noté que la volatilité des taux était devenue plus marquée et que la demande de dérivés augmentait.

Même si le marché anticipe des hausses de taux continues de la Banque du Japon, l'activité sur les contrats à terme TONA à trois mois s'est affaiblie ces derniers mois, avec le volume de septembre en baisse d'environ 50 % par rapport à l'année précédente.