Les indices boursiers américains ont reculé mercredi alors que des questions subsistaient sur la durée pendant laquelle la hausse alimentée par l’IA peut se poursuivre et que des prix du pétrole plus élevés compensent les gains récents.

Le S&P 500 a chuté de 0,2 % par rapport à sa clôture record précédente, tandis que le Nasdaq 100 a brièvement évolué en territoire négatif jusqu’à 1 % au cours de la séance et a terminé la séance environ 0,2 % plus bas. Le Brent brut s'est établi près de 100 dollars le baril, alors que les tensions dans le détroit d'Ormuz s'intensifiaient et que les livraisons de pétrole au Moyen-Orient restaient résilientes.

Le rendement des Treasuries américains à 10 ans a rebondi après une solide adjudication de 39 milliards de dollars, bien que les rendements soient restés proches de leur niveau le plus élevé en plus de deux décennies. Les investisseurs exigent une compensation plus élevée pour le risque obligataire en raison des inquiétudes concernant l'inflation, les dépenses publiques et la dette des entreprises liée à l'expansion de l'IA.

Les marchés monétaires intègrent une probabilité relativement élevée que la Réserve fédérale augmentera à nouveau les taux avant la fin de 2026. Le procès-verbal de la réunion de septembre de la banque centrale a montré que les 19 responsables soutenaient la hausse des taux, avec de nombreux participants estimant qu'une autre hausse pourrait aider à freiner les pressions inflationnistes.

Certaines analystes ont vu de la place pour une autre décision de taux cette année même si la politique demeure accommodante, tandis que d'autres ont noté que le procès-verbal reflétait une large gamme de points de vue parmi les participants.

Le débat sur la bulle de l'IA persiste, ébranlant la confiance dans certaines parties du marché qui ont mené les gains ces dernières années. Le fondateur de Bridgewater, Ray Dalio, a averti que l’IA est dans une bulle classique et pourrait atteindre son pic à mesure que les taux augmentent et que les investisseurs resserrent leurs dépenses sur les actifs à risque.

Le FMI a averti des risques issus de l'IA, des chocs énergétiques persistants et de la dette mondiale. Les investisseurs se tournent vers les prochains résultats financiers pour évaluer si les profits des entreprises peuvent soutenir des valorisations élevées au milieu des vents contraires macroéconomiques et d'un investissement continu dans l'IA.