Le desk de trading des ventes de Goldman Sachs avertit que les actions de Samsung Electronics pourraient connaître une volatilité accrue jeudi alors que plusieurs événements de marché s'alignent.
La firme note que l'aperçu du troisième trimestre de Samsung à venir coïncide avec les expirations d'options et le rééquilibrage de plusieurs fonds négociés en bourse axés sur les semi-conducteurs, une combinaison qui pourrait amplifier les mouvements de prix.
Lors d'un briefing destiné à des clients institutionnels, le desk a indiqué que sept fonds négociés en bourse axés sur les semi-conducteurs, représentant une base d'actifs d'environ 19 000 milliards de wons au total, vont être rééquilibrés. Les participants du marché devraient réduire passivement leur exposition à Samsung tout en augmentant les positions passives dans SK Hynix, SK Square et les actions liées aux équipements de semi-conducteurs. Le programme de rachat d'actions de Samsung devrait être achevé d'ici le 6 octobre.
Les facteurs clés à surveiller incluent le retour des capitaux étrangers et la capacité de Samsung à soutenir son élan de résultats et ses prévisions pour l'avenir.
Les activités de négociation en septembre ont été orientées vers la vente, les fonds long-only étant à peu près équilibrés entre positions longues et courtes, et les hedge funds affichant une orientation de vente plus marquée.