Un briefing de Jin10 indique que le président des États-Unis, Donald Trump, a longtemps lié la performance du marché boursier à sa position politique. Le S&P 500 a atteint un nouveau sommet cette semaine, principalement porté par un petit groupe de bénéficiaires liés à l'IA, tandis que les signaux plus larges de faiblesse dans l'économie et les marchés financiers persistaient.

Avec les élections de mi-mandat à moins d'un mois, les gains du marché que Trump a associés au soutien républicain pourraient au contraire constituer un risque politique.

Les actions des secteurs de la consommation, du voyage, des transports, de l'immobilier et de la finance ont affiché des baisses, et l'action médiane du S&P 500 est en baisse d'environ 4,3 % au cours du mois écoulé.

Une force notable de Meta Platforms, Microsoft, Nvidia et du secteur plus large des semi-conducteurs a masqué les faiblesses à travers une grande partie du marché.

Mardi, le S&P 500 a atteint un sommet historique, même si seulement 30 % de ses composants s'échangeaient au-dessus de leurs moyennes mobiles sur 50 jours, une étroitesse de l'étendue du marché qui se compare défavorablement aux plus faibles sommets enregistrés pendant la bulle Internet 1998-2000, lorsque 41 % des composants étaient en hausse.

L'analyse de Keyrock indique que les rachats d'actions de Strategy représentaient plus de 20 % du volume de négociation hebdomadaire du STRC au cours de presque toutes les semaines de septembre.

NS3.AI rapporte qu'environ 1,45 milliard de dollars de l'autorisation de rachat de 2 milliards accordée à Strategy avaient été utilisées au 4 octobre, laissant environ 547,2 millions de dollars disponibles.

STRC voit généralement environ 150 millions de dollars de volume de négociation quotidien, mais la profondeur du marché semble s'affaiblir fortement lorsque le prix s'éloigne du niveau de 100 dollars.

L'étude n'a pas évalué combien de liquidité pourrait disparaître en l'absence des achats de Strategy, ni si les rachats étaient la cause de la relation observée entre le volume de négociation et le prix.

Les actionnaires doivent se prononcer le 28 octobre sur les paiements de dividendes quotidiens, ce que Strategy dit pourrait renforcer la stabilité des prix et attirer une demande institutionnelle.

Christian Mueller-Glissmann, responsable de la recherche sur l'allocation d'actifs chez Goldman Sachs, a déclaré que les investisseurs évaluent si les dépenses d'investissement continu en IA mèneront à des produits monétisables, rapporte Bloomberg.

Mueller-Glissmann a fait ces remarques sur Bloomberg Television en évoquant le scepticisme du marché envers l'IA.

Albert Edwards, le stratège mondial en chef de Société Générale basé à Londres, a averti que l'enthousiasme actuel pour l'IA porte des échos de la période de la mi-1990 marquée par des excès et un capital bon marché qui ont engendré une allocation des ressources inappropriée.

Torsten Slok, économiste en chef d'Apollo Global Management, a publié une note soutenant que la productivité globale des facteurs demeure faible, même si l'activité d'investissement tirée par l'IA et des valorisations boursières élevées suggèrent un essor en cours.

Edwards a tracé un parallèle avec la crise asiatique de la fin des années 1990 et la bulle Internet qui a suivi aux États-Unis, avertissant que le rallye actuel de l'IA pourrait être vulnérable à une réévaluation similaire. Il a reconnu la possibilité que le dividende de l'IA ne se soit pas encore matérialisé dans les données de productivité parce que le phénomène est encore précoce, mais est resté sceptique quant à l'idée qu'il ne s'agisse pas d'une bulle.

Il a également cité Rob Parenteau, ancien d'Allianz, dont l'analyse indique que l'investissement brut des entreprises augmente rapidement tandis que l'investissement net a peu bougé. Si la vigueur de l'investissement des entreprises américaines est principalement nominale plutôt que réelle, Edwards soutenait, cela renforcerait sa position prudente concernant le rallye de l'IA.

En termes de performance de marché, l'ETF du secteur technologique de State Street a gagné environ 40 % cette année, tandis que l'ETF axé sur les semi-conducteurs a presque doublé.

MARA Holdings aurait vendu 996 bitcoins pour un total d'environ 81,13 millions de dollars, selon la surveillance on-chain de Lookonchain.

Odaily rapporte que Lookonchain a confirmé la disposition des bitcoins par MARA Holdings, dont le ticker est @MARA.

Le président du groupe SK, Chey Tae-won, affirme que la demande de semi-conducteurs devrait augmenter rapidement à court terme.

Odaily a rapporté que ses propos ont été présentés dans une brève déclaration diffusée par Jin10.

Le mineur d'actifs numériques MARA Holdings aurait vendu 996 BTC, une opération suivie par les données de surveillance on-chain de Lookonchain.

Foresight News estime la valeur de la vente à environ 81,13 millions de dollars.

SlowMist a signalé une attaque sur BitBay qui a entraîné des pertes d'environ 14 000 $.

Foresight News attribue le problème à la fonction withdraw() du Vault, qui transfère le solde total de jetons du contrat lorsque la liquidité est à zéro, au lieu de limiter les remboursements à la part détenue par l'appelant.

L'attaquant a utilisé reposition() pour réduire la liquidité à zéro, puis a racheté une seule unité minimale de part et a retiré environ 14 838,47 DAI.

Cité par Jin10, l'Iran a intensifié les attaques maritimes, et les Houthis ont mené une frappe sur Riyad pour le troisième jour d'affilée alors qu'ils cherchent à briser l'impasse du détroit d'Ormuz et à prendre l'initiative.

Le président américain Donald Trump a déclaré qu'il s'abstiendrait de toute frappe contre l'Iran avant les élections de mi-mandat aux États-Unis.

Les observateurs estiment que le risque d'une confrontation plus vaste pourrait augmenter si un autre incident grave se produit.

Odaily cite un post de la baleine Bitcoin Set Ten Big Goals sur X, affirmant que des vents contraires macroéconomiques — la hausse des rendements des Treasuries américains, les attentes de nouvelles hausses de taux et des prix du pétrole plus élevés — ont coïncidé avec un recul d'environ 5 % du BTC.

Le trader ne prévoit pas, selon des informations, que le BTC chute directement à 78 000 ou 74 000, mais il a mis en place des mesures de gestion des risques : réduire les positions si le BTC se négocie en dessous de 79 000 et fermer toutes les positions longues restantes si la clôture quotidienne tombe en dessous de 78 000.