Il mercato delle obbligazioni ad alto rendimento sta mostrando crepe poiché gli investitori chiedono rendimenti più elevati per debito più rischioso. I tassi attuali delle obbligazioni ad alto rendimento sono saliti all'8,1%, rispetto al 7,22% di un mese fa. Lo spread di credito sull'intero mercato si è allargato a circa 315 punti base, mentre il segmento CCC e sotto vede gli spread vicino a 1.250 punti base.

Michael Arone, chief investment strategist presso State Street Investment Management, ha detto che il mercato sta lampeggiando giallo—un segnale di avvertimento—tuttavia resta lontano da una crisi.

Kelley Gerrity di Morgan Stanley Investment Management ha osservato che la qualità del credito nel complesso è a livelli storicamente elevati, con i bond BB che costituiscono oltre il 60% del mercato rispetto a circa il 38% prima della crisi finanziaria globale.

Collin Martin dello Schwab Center for Financial Research ha detto che l'allargamento è stato ordinato e che è troppo presto per concludere che lo stress si stia diffondendo nel mercato del credito più ampio.

Gli investitori osservano un ulteriore allargamento nel settore più ampio ad alto rendimento, in particolare nel segmento BB, dove gli spread si attestano intorno ai 194 punti base, in rialzo rispetto ai 179 punti base dell'anno precedente.

R.J. Gallo, chief investment officer per il reddito fisso globale di Federated Hermes, ha detto che l'alto rendimento tende a essere sotto pressione quando l'economia si dirige verso una recessione marcata, anche se non ritiene che una recessione sia l'esito più probabile in questo momento.