Jin10 riporta che la Tokyo Financial Exchange prevede di introdurre questo mese un nuovo contratto futures legato al tasso di chiamata overnight non garantito della BoJ, prodotto pensato per permettere agli operatori di posizionarsi sui movimenti dei tassi tra le riunioni di politica monetaria e proteggersi dall'aumento della volatilità dei tassi.

I funzionari affermano che i futures TONA a tre mesi esistenti della borsa non hanno soddisfatto pienamente la domanda, con gli operatori che cercano strumenti che riflettano le aspettative sui tassi in relazione a ogni decisione della BoJ.

Un direttore del dipartimento di attività all'ingrosso dell'exchange ha osservato che la volatilità dei tassi è diventata più intensa e la domanda di strumenti derivati è in aumento.

Anche se il mercato anticipa ulteriori aumenti dei tassi da parte della BoJ, l'attività sui futures TONA a tre mesi si è indebolita negli ultimi mesi, con il volume di settembre in calo di quasi il 50% rispetto all'anno precedente.