大和証券は、タイガーメッドの格付けをバイからアウトパフォームに引き下げ、HK$44の価格目標を変更しないとETNetが報じています。

ブローカーは、タイガーメッドの上半期の結果は市場の期待に応えたが、投資損失が予想以上に大きかったため、純利益は予測を下回ったと述べています。実行された注文に低価格のレガシープロジェクトが多く含まれたため、粗利益率は価格の逆風に圧迫されました。

大和は、新規注文の成長が加速し、新規注文の平均販売価格が引き続き上昇していることに注目しています。経営陣は、実行された注文の価格が2026年下半期に安定し、2027年上半期にはさらなる改善が期待されるとしています。

さらに、ブローカーは、より保守的な粗利益率の仮定と高い研究開発費用を理由に、タイガーメッドの2027-28年の調整後純利益予測を8%から10%引き下げました。