水曜日、米国株式指標は下落へと向かった。AIのラリーがどれくらい長く続くかという疑問が残る中、原油価格の上昇が最近の上昇を相殺する中で、米国株式指標は下落へと動いた。

S&P 500は前日の最高値から0.2%下落し、ナスダック100は日中一時1%下落した後、セッションを約0.2%安で終えた。ブレント原油は1バレルあたり約100ドル近くで落ち着き、ホルムズ海峡の緊張が高まる中、中東の石油輸出は堅調だった。

米国10年物国債利回りは390億ドルの安定した入札の後に反発したが、利回りは20年以上ぶりの高水準近くにとどまった。インフレ、政府支出、AI拡張に関連する企業債務への懸念を背景に、投資家は債券リスクに対するより高いリターンを求めている。

マネーマーケットは、2026年末までに再度利上げが行われる可能性が比較的高いと織り込んでいる。中央銀行の9月会合の議事録は、19名全員が利上げを支持しており、多くの参加者が追加の利上げがインフレ圧力を抑えるのに役立つ可能性があると述べていた。

政策が緩和的なままである一方で、今年もう1回の利上げの余地を認める分析家もいれば、議事録には参加者間の見解が幅広いことが反映されていると指摘する声もあった。

AIバブル論争は続き、近年の上昇をけん引してきた市場の一部の自信を揺さぶっている。ブリッジウォーターの創業者レイ・ダリオは、AIは典型的なバブルであり、金利が上昇し投資家がリスク資産への支出を抑える中でピークを迎える可能性があると警告した。

IMFはAI、持続的なエネルギーショック、世界的な債務負担によるリスクを警告した。投資家は今後の決算発表に目を向け、マクロの逆風と継続的なAI投資の中で企業利益が高い評価を維持できるかを見極めようとしている。