골드만삭스의 세일즈 트레이딩 데스크는 여러 시장 이벤트가 맞물리면서 삼성전자 주가가 더 큰 변동성을 보일 수 있다고 주의한다.

해당 기관은 삼성전자의 다가오는 3분기 실적 미리보기가 옵션 만기와 다수의 반도체 ETF의 리밸런싱과 동시에 이뤄진다고 지적한다. 이러한 조합은 가격 움직임을 더 크게 확대시킬 수 있다.

기관 고객 브리핑에서, 이 데스크는 합계 약 19조 원의 자산 규모를 가진 7개의 반도체 ETF가 리밸런싱될 예정이라고 말했다. 시장 참여자들은 삼성에 대한 패시브 노출을 축소하는 한편 SK하이닉스, SK스퀘어, 반도체 장비주에 대한 패시브 보유를 늘릴 것으로 예상된다. 삼성의 자사주 매입은 10월 6일까지 완료될 것으로 기대된다.

주목해야 할 핵심 요인은 외국 자본이 다시 유입되는지 여부와 삼성전자가 앞으로도 수익 모멘텀과 가이던스를 유지할 수 있는지 여부다.

9월의 거래 활동은 매도 쪽으로 기울었으며, 롱-온리 펀드는 롱과 숏 포지션 사이에서 대략 균형을 이뤘고, 헤지펀드들은 더 강하게 매도 기울기를 보였다.