Daiwa Securities sumažino Tigermed reitingą iki "Outperform" iš "Buy", tuo tarpu palikdama savo HK$44 kainos tikslą nepakitusį, praneša ETNet.

Brokeris teigia, kad Tigermed pirmojo pusmečio rezultatai atitiko rinkos lūkesčius, tačiau grynasis pelnas nepasiekė prognozių dėl didesnių nei tikėtasi investicijų nuostolių. Bendrasis maržos spaudimas buvo sukeltas kainų sunkumų, nes daugiau žemų kainų senųjų projektų buvo įtraukti į vykdomus užsakymus.

Daiwa pažymi, kad naujų užsakymų augimas pagreitėjo, o naujų užsakymų vidutinė pardavimo kaina toliau didėja. Vadovybė tikisi, kad vykdomų užsakymų kainos stabilizuosis 2026 metų antrąjį pusmetį, o tolesnių patobulinimų tikimasi 2027 metų pirmąjį pusmetį.

Be to, brokeris sumažino 2027-28 metų koreguotas Tigermed grynojo pelno prognozes 8% iki 10%, nurodydamas konservatyvesnius bendrojo maržos prielaidas ir didesnes mokslinių tyrimų ir plėtros išlaidas.