UBS irreduċa l-prezz ta' MINISO għal $14 minn $19.84 u żżomm stima Buy, skont ETNet.

Il-bank innota li MINISO pproduċa tkabbir ta' 17% fil-revenue fuq bażi annwali għal RMB 5.81 biljun fil-kwart ta' tnejn, filwaqt li l-profitt nett aġġustat naqas b'10% għal RMB 588 miljun, f'konformità mal-avviż tal-profitt tal-kumpanija. Ir-revenue skont is-segment żdied b'23% fiċ-Ċina, 9% barra, u 17% minn TOP TOY.

UBS qal li t-tkabbir barra l-pajjiż kien ikkuljat hekk kif is-saljenti naqqsu, imexxija mis-swieq tal-Asja-Paċifiku u Latin America. Il-modell ta' distributur b'margini ogħla kkontribwixxa inqas revenue, li għen biex it-tnaqqis fil-margini operattivi aġġustati fil-kwart ta' tnejn jaqa' b'cirka tliet punti percentwali fuq bażi annwali.

Fil-valutazzjoni, l-ishma jinnegozjaw għal tmien darbiet il-profitt nett aġġustat mistenni tal-2026 u seba' darbiet il-profitt nett aġġustat mistenni tal-2027, livell li UBS jgħid li riflette l-pressjoni kontinwa minn ristrutturar tal-kanal ta' distributur barra. Il-ġestjoni tistenna aktar magħluq ta' ħwienet tad-distributur u pressjoni fuq il-margini fil-qasir, iżda tnaddaf li r-riskji ta' tnaqqis jidher li huma prezzati. L-operazzjonijiet domestici jibqgħu reżiljenti u għandhom jappoġġaw il-profitti permezz ta' upgrades tal-ħwienet u titjib fil-produttività.

UBS żied li l-ġestjoni waqfet l-espansjoni tal-ħwienet, li għandha tnaqqas il-pressjoni tal-ispejjeż operattivi u ttejjeb il-profittabilità. Huwa jprojjetta li n-negozju barra l-pajjiż se jikkontribwixxi għal aktar minn 40% tal-profitt tal-grupp fl-2025, li jaqa' taħt 30% fil-previżjoni tiegħu għall-2026.