Daiwa Securities heeft de beoordeling van Tigermed verlaagd naar Outperform van Buy, terwijl het het HK$44 prijsdoel ongewijzigd laat, volgens ETNet.

De brokerage zegt dat de resultaten van Tigermed in de eerste helft voldeden aan de verwachtingen van de markt, maar dat de nettowinst de voorspellingen miste vanwege investeringsverliezen die groter waren dan verwacht. De brutomarge stond onder druk door prijsdruk, aangezien meer laaggeprijsde legacy-projecten werden opgenomen in de uitgevoerde orders.

Daiwa merkt op dat de groei van nieuwe orders is versneld en dat de gemiddelde verkoopprijs van nieuwe orders blijft stijgen. Het management verwacht dat de prijzen van uitgevoerde orders in de tweede helft van 2026 zullen stabiliseren, met verdere verbeteringen die worden verwacht in de eerste helft van 2027.

Bovendien heeft de broker zijn aangepaste nettowinstprognoses voor Tigermed voor 2027-28 met 8% tot 10% verlaagd, met verwijzing naar conservatievere aannames over de brutomarge en hogere uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling.