Jin10 meldt dat de Tokyo Financial Exchange van plan is deze maand een nieuw futures-contract te introduceren dat gekoppeld is aan de overnight unsecured call rate van de Bank of Japan, een product bedoeld om handelaren in staat te stellen posities in te nemen op rentebewegingen tussen beleidsvergaderingen en zich te beschermen tegen toenemende volatiliteit in de rentetarieven.

Ambtenaren zeggen dat de bestaande drie-maanden TONA-futures van de beurs niet aan de vraag hebben voldaan, aangezien handelaren op zoek zijn naar instrumenten die de verschuivende renteverwachtingen gekoppeld aan elke BoJ-beslissing weerspiegelen.

Een directeur van de wholesale business-afdeling van de beurs merkte op dat de volatiliteit van de rente actiever is geworden en de vraag naar derivaten toeneemt.

Ook nu de markt blijft anticiperen op aanhoudende renteverhogingen van de BoJ, is de activiteit in de drie-maanden TONA-futures de afgelopen maanden afgenomen, met het handelsvolume in september bijna 50% lager dan een jaar eerder.