Een Jin10-briefing merkt op dat de Amerikaanse president Donald Trump lang de prestaties van de aandelenmarkt heeft gekoppeld aan zijn politieke positie. De S&P 500 steeg deze week tot een nieuw hoogtepunt, hoofdzakelijk gedreven door een kleine groep AI-begunstigden, terwijl bredere signalen van zwakte in de economie en op de financiële markten aanhielden.

Met de tussentijdse verkiezingen nog minder dan een maand verwijderd, kunnen marktwinsten die Trump heeft gekoppeld aan Republikeinse steun in plaats daarvan politiek risico vormen.

Aandelen in de consumentensector, reis- en vervoerssector, onroerend goed en financiële sectoren hebben dalingen laten zien, en het mediaan-aandeel van de S&P 500 is in de afgelopen maand met ongeveer 4,3% gedaald.

Opvallende kracht in Meta Platforms, Microsoft, Nvidia en de bredere halfgeleidersector heeft zwaktes in een groot deel van de markt verborgen.

Op dinsdag bereikte de S&P 500 een recordhoogte, terwijl slechts 30% van de componenten boven hun 50-dagen voortschrijdend gemiddelde handelde, een beperkte breedte die ongunstig afwijkt van zelfs de zwakste recordhoogtes tijdens de internetzeepbel van 1998-2000, toen 41% van de leden in opwaartse trends verkeerde.

Keyrock-analyse toont aan dat de aandeleninkopen van Strategy meer dan 20% van STRC's wekelijkse handelsvolume uitmaakten in vrijwel elke week van september.

NS3.AI meldt dat tegen 4 oktober ongeveer 1,45 miljard dollar van de 2 miljard dollar aan aandeleninkoopmachtiging voor Strategy's programma was aangewend, waardoor ongeveer 547,2 miljoen dollar beschikbaar bleef.

STRC ziet doorgaans ongeveer 150 miljoen dollar aan dagelijks handelsvolume, maar de marktdiepte lijkt scherp te verzwakken wanneer de prijs afwijkt van het niveau van 100 dollar.

De studie heeft niet beoordeeld hoeveel liquiditeit mogelijk verdwijnt bij afwezigheid van Strategy's aandeleninkopen, noch of de inkopen de oorzaak zijn van de waargenomen relatie tussen handelsvolumes.

Aandeelhouders zullen op 28 oktober stemmen over dagelijkse dividenduitkeringen, waarvan Strategy zegt dat die de prijsstabiliteit zouden kunnen vergroten en institutionele vraag kunnen aantrekken.

Christian Mueller-Glissmann, hoofd van het onderzoek naar assetallocatie bij Goldman Sachs, zei dat beleggers beoordelen of aanhoudende AI-kapitaalinvesteringen zullen leiden tot monetiseerbare producten, meldt Bloomberg.

Mueller-Glissmann deed zijn uitspraken op Bloomberg Television terwijl hij sprak over de scepsis van de markt ten opzichte van AI.

Albert Edwards, de wereldwijde hoofstrateeg van Societe Generale, gevestigd in Londen, waarschuwde dat het enthousiasme rond AI van vandaag echo's draagt van de periode van midden jaren negentig vol excessen en goedkoop kapitaal die tot misallocatie van middelen heeft geleid.

Torsten Slok, de hoofdeconoom van Apollo Global Management, publiceerde een notitie waarin hij betoogt dat de totale factorproductiviteit zwak blijft, terwijl AI-gedreven investeringsactiviteit en hoge aandelenwaarderingen erop duiden dat er een opleving gaande is.

Edwards trok een parallel met de Aziatische crisis van eind jaren negentig en de latere Amerikaanse internetbubbel, en waarschuwde dat de huidige AI-rally kwetsbaar kan zijn voor een soortgelijke herwaardering. Hij erkende de mogelijkheid dat het AI-dividend nog niet zichtbaar is in de productiviteitsdata omdat het fenomeen nog pril is, maar bleef sceptisch ten aanzien van de opvatting dat het geen bubbel is.

Hij verwees ook naar Rob Parenteau, voormalig bij Allianz, wiens analyse aangeeft dat bruto bedrijfsinvestering snel stijgt terwijl netto-investering nauwelijks is toegenomen. Als de sterkte van Amerikaanse bedrijfsinvesteringen grotendeels nominaal eerder dan reëel is, betoogde Edwards, dan zou dat zijn voorzichtige houding ten opzichte van de AI-rally ondersteunen.

Qua marktprestaties heeft de ETF voor de technologiesector van State Street dit jaar ongeveer 40% gewonnen, terwijl de ETF gericht op halfgeleiders bijna verdubbeld is.

MARA Holdings heeft naar verluidt 996 Bitcoin verkocht voor een totaal van ongeveer $81,13 miljoen, volgens on-chain monitoring van Lookonchain.

Odaily meldt dat Lookonchain de verkoop van de Bitcoin door MARA Holdings heeft bevestigd, waarvan het ticker-symbool @MARA is.

De voorzitter van SK Group, Chey Tae-won, zegt dat de vraag naar halfgeleiders naar verwachting snel zal toenemen op korte termijn.

Odaily meldde dat zijn opmerkingen werden gedaan in een korte verklaring die door Jin10 werd gepubliceerd.

Cryptominer MARA Holdings heeft naar verluidt 996 BTC verkocht, een beweging die werd gevolgd door Lookonchain's on-chain-monitoringsgegevens.

Foresight News schat de verkoopwaarde op ongeveer $81,13 miljoen.

SlowMist meldde een aanval op BitBay die resulteerde in verliezen van ongeveer $14.000.

Foresight News wijst het probleem toe aan de withdraw()-functie van de Vault, die bij nul liquiditeit het volledige tokenbalans van het contract overdraagt in plaats van opnames te beperken tot het aandeel van de aanroeper.

De aanvaller gebruikte reposition() om de liquiditeit tot nul te brengen, waarna hij een enkele minimale aandeelseenheid verzilverde en ongeveer 14.838,47 DAI opnam.

Verwijzend naar Jin10, heeft Iran de maritieme aanvallen geïntensiveerd, en voerden de Houthis een aanval uit op Riyad voor de derde opeenvolgende dag op rij terwijl ze probeerden de patstelling in de Straat van Hormuz te doorbreken en het initiatief te nemen.

VS-president Donald Trump heeft gezegd dat hij af zal zien van een aanval op Iran vóór de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen.

Waarnemers zeggen dat het risico op een bredere confrontatie kan toenemen als er nog een ernstig incident plaatsvindt.

Odaily verwijst naar een bericht van de Bitcoin-walvis 'Set Ten Big Goals' op X, en zegt dat macro-hindernissen — stijgende Amerikaanse rendementen, verwachtingen van verdere renteverhogingen en hogere olieprijzen — samenvallen met een ongeveer 5% terugval van BTC.

De handelaar verwacht naar verluidt niet dat BTC direct naar 78,000 of 74,000 zal dalen, maar heeft risicobeheersingsmaatregelen ingesteld: verklein de blootstelling als BTC onder 79,000 handelt en sluit alle resterende longposities als de dagelijkse slotkoers onder 78,000 valt.