Dział handlu sprzedażowego Goldman Sachs ostrzega, że akcje Samsung Electronics mogą doświadczać większej zmienności w czwartek, gdy kilka wydarzeń rynkowych się zbiega.

Firma zwraca uwagę, że zapowiedź Samsunga dotycząca trzeciego kwartału zbiega się z wygaśnięciami opcji oraz rekalkulacją (rebalans) kilku ETF-ów skoncentrowanych na półprzewodnikach, co w połączeniu może potęgować ruchy cen.

W briefingu dla klientów instytucjonalnych biuro ostrzegło, że siedem ETF-ów związanych z półprzewodnikami o łącznej wartości aktywów około 19 bilionów wonów ma zostać zrebalansowanych. Uczestnicy rynku spodziewają się pasywnie ograniczyć ekspozycję na Samsunga, jednocześnie zwiększając pasywne udziały w SK Hynix, SK Square i w akcje firm produkujących sprzęt półprzewodnikowy. Skup akcji Samsunga ma być zakończony do 6 października.

Kluczowe czynniki do monitorowania to, czy kapitał zagraniczny wróci i czy Samsung będzie w stanie utrzymać dynamikę zysków oraz prognozy na przyszłość.

Działalność handlowa we wrześniu była zorientowana na sprzedaż, fundusze long-only były mniej więcej zrównoważone między pozycjami długimi i krótkimi, a fundusze hedgingowe wykazywały silniejszy skłon ku sprzedaży.