Americké akciové benchmarky klesali vo stredu, keď pretrvávali otázky, ako dlho ešte môže pokračovať AI rally a keď vyššie ceny ropy kompenzovali posledné zisky.
S&P 500 klesol o 0,2% zo svojho predchádzajúceho rekordu uzatvorenia, zatiaľ čo Nasdaq 100 sa na okamih obchodoval až o 1% nižšie a uzavrel deň približne o 0,2% nižšie. Brentová ropa sa ustálila na približne 100 dolárov za barel, pričom napätie v Hormúzskom prielive sa zintenzívnilo a dodávky ropy zo Stredného východu ostali odolné.
Výnos 10-ročného amerického štátneho dlhopisu po solídnej aukcii vo výške 39 miliárd dolárov vzrástol, hoci výnosy zostali blízko najvyššej úrovne za viac ako dve desaťročia. Investori vyžadujú vyššiu kompenzáciu za riziko dlhopisov vzhľadom na obavy z inflácie, vládnych výdavkov a korporátneho dlhu spätého s expanziou AI.
Peňažné trhy oceňujú relatívne vysokú pravdepodobnosť, že Fed ešte pred koncom roku 2026 zvýši úrokové sadzby. Zápis zo septembrového zasadania centrálnej banky ukázal, že všetci 19 predstaviteľov podporilo zvýšenie sadzieb, pričom mnohí účastníci povedali, že ďalšie zvýšenie by mohlo pomôcť zvládnuť inflačné tlaky.
Niektorí analytici videli priestor na jedno ďalšie zvýšenie sadzieb tento rok aj napriek tomu, že politika zostáva uvoľnená, zatiaľ čo iní poznamenali, že zápis odráža širokú škálu názorov medzi účastníkmi.
Diskusia o AI bubline pretrvávala, otriasla dôverou v časti trhu, ktoré viedli k ziskom v posledných rokoch. Zakladateľ Bridgewater Ray Dalio varoval, že AI je v klasickej bubline a mohla by dosiahnuť vrchol, keď sa sadzby zvýšia a investori obmedzia výdavky na rizikové aktíva.
IMF varoval pred rizikami z AI, pretrvávajúcich energetických šokov a globálneho dlhového zaťaženia. Investori sa obracajú na nadchádzajúce správy o ziskoch, aby posúdili, či zisky podnikov dokážu udržať vysoké ocenenia napriek makroekonomickým protivietrom a prebiehajúcej investícii do AI.
