Bitcoin zaključuje avgust z opaznim zagon, saj je v mesecu narasel za približno 23% in je na poti, da doseže svoj najboljši avgust od leta 2017. Avgust je zgodovinsko gledano šibkejše obdobje za BTC, kar ta rally dela pomembno odstopanje od norme, saj se trgovci pripravljajo na naporen teden pred nami.

Opredeljujoči dogodek tega tedna je simpozij Jackson Hole, kjer naj bi predsednik Federal Reserve Kevin Warsh imel uvodni nagovor. Zgodovinsko gledano lahko takšni nagovori nakazujejo premike v politiki, sporočilo letos pa bi lahko vplivalo na pričakovanja trgovcev glede dolarja in donosov. Dovish ton bi običajno ohranil dolar šibek in donose nižje, kar bi podpiralo rally, medtem ko bi hawkish presenečenje lahko spodbudilo realizacijo dobičkov in ponovno oceno tveganj.

Tržni opazovalci opisujejo ta teden kot konvergenco sporočil centralnih bank in geopolitičnega tveganja, pri čemer so nenehne napetosti med ZDA in Iranom ter širši konflikt v Ukrajini ozadje makro pripovedi.

Na podatkovni strani so v sredo pričakovani podatki o osnovnem PCE za julij. Konsenz je za spremembo +0,2% mesečno in stabilno +3,3% letno, kar ostaja nespremenjeno od prejšnje ocene. Osnovni PCE ostaja preferirana mera inflacije Fed-a, in njegova ocena pred Warshovimi pripombami bo pomagala oblikovati okvir za morebitno signalizacijo politike, namesto da bi delovala kot samostojen sprožilec. Stopnja 3,3% letno, ki se ne zniža, bi lahko dala Warshu prostor za poudarjanje možnosti politike namesto prehoda v bolj hawkish stališče.

Odstopanje nad +0,3% MoM bi bilo bolj motilno, potencialno bi oživilo skrbi glede vztrajne inflacije v trenutku, ko je Bitcoin razširjen in je velikost pozicij bolj ranljiva za realizacijo dobičkov.

Preostali makro koledar je natrpan. Torek prinaša spremembo zaposlenosti ADP, indeks potrošniškega zaupanja CB za avgust in podatke o denarni ponudbi. Avstralija bo objavila inflacijo za julij in RBA-jev prilagojen CPI kasneje v torek. Sreda združuje osnovni PCE z drugo oceno BDP za Q2, ki naj bi pokazala znižanje, medtem ko sledi odločitev o obrestni meri Južne Koreje zvečer. Četrtek prinaša začetne zahtevke za brezposelnost, petek pa končno branje Michiganovega sentimenta za avgust in sveže podatke o pričakovanjih inflacije, pri čemer je pričakovana pomembna revizija plač v letni objavi podatkov o plačah izven kmetijskega sektorja.

Razvoj, osredotočen na kripto, vključuje dve skupni prošnji SEC-CFTC, ki se dotikata definicij produktov izvedenih finančnih instrumentov in alternativne skladnosti, skupaj z poročanjem o podatkih o zamenjavah. Usklajevanje nakazuje regulativno podlago za prihodnje pravila o izvedenih finančnih instrumentih digitalnih sredstev in bo vplivalo na to, kako trgovci in borze klasificirajo produkte v prihodnje. Ločeno, BNB Smart Chain bo aktiviral svoj hard fork Pasteur v ponedeljek zvečer.

Izpostavljeni dogodki sezone dobičkov vključujejo IREN, ki naj bi v četrtek po trgovanju objavil izgubo na delnico. IREN se je postavil na stičišče kripto rudarjenja in AI infrastrukture, z velikimi pogodbami, ki zajemajo glavne tehnološke igralce. Hyperliquid Strategies prav tako pričakujejo v četrtek pred odprtjem trga. Delnica je v zadnjem času pokazala zagon, ki ga poganja sentiment glede regulativnega nadzora in rasti v sektorju.

Z vidika sezone izstopa 23% rast Bitcoina ta mesec v primerjavi z mediano avgustovsko izgubo približno 7%. September je zgodovinsko gledano povprečno šibkejši, kar zapleta obet, ko trg vstopa v potencialno fazo ponovnega vrednotenja. Nekateri analitiki opozarjajo, da se zdi, da je odpornost rallyja bolj pogojena z aktivnostjo na trgu kot z vzvodnimi terminskimi pogodbami, kar zmanjšuje tveganje za razveljavitev, ko se koledar obrne proti tradicionalno šibkemu obdobju. Dogodki v prihajajočem tednu bodo preizkusili, ali lahko ta dinamika zdrži skozi Warshov govor, objavo osnovnega PCE in širše geopolitično ozadje.