Russell-2000 sjönk mer än 5% under den senaste månaden när avkastningen på 10-års och 30-års statsobligationer steg till nivåer som inte har setts sedan början av 2000-talet, medan Nasdaq-100 ökade med över 5% under samma period.

BTIG-analytikern Jonathan Krinsky påpekade att Russell-2000 är ungefär 16% svagare än Nasdaq-100 i ett relativt sammanhang, med kvotens RSI på 12,77 — en läsning som har fallit under 14 endast fyra gånger sedan 1985, med tidigare tillfällen i juli 2007, augusti 2011 och mars 2020.

Krinsky tillade att även om sådana översålda förhållanden inte garanterar en botten, kan en köpmöjlighet uppstå om avkastningarna börjar röra sig nedåt, när tecken på avkastningens utmattning uppträder. Han sade också att en meningsfull ytterligare nedgång i avkastningarna skulle kunna stödja Russell-2000.

Barclays framhöll Ultra Clean Holdings, Penguin Solutions och PTC Therapeutics som småbolagsnamn som skulle kunna prestera bättre om en återhämtning tar fart.