หุ้นสหรัฐปรับตัวลงในวันพุธ เนื่องจากยังมีข้อสงสัยเกี่ยวกับระยะเวลาที่การฟื้นตัวจาก AI จะดำเนินต่อไป และในขณะเดียวกันราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้ชดเชยกำไรที่ได้ในช่วงก่อนหน้า

ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.2% จากระดับปิดสูงสุดก่อนหน้า ในขณะที่ Nasdaq-100 เทรดดิ้งลงชั่วคราวถึง 1% ภายในวันและปิดที่ประมาณ 0.2% ต่ำลง น้ำมันดิบเบรนท์ปิดใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซทวีความรุนแรง และการขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลางยังคงมีความยืดหยุ่น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ฟื้นตัวหลังการประมูลที่แข็งแกร่งมูลค่า 39 พันล้านดอลลาร์ ถึงอย่างนั้นอัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบมากกว่าสองทศวรรษ นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงของพันธบัตร เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ การใช้จ่ายของรัฐบาล และหนี้สินของบริษัทที่เกี่ยวโยงกับการขยายตัวของ AI

ตลาดเงินกำหนดราคาในโอกาสค่อนข้างสูงที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี 2026 บันทึกจากการประชุมธนาคารกลางเมื่อเดือนกันยายนแสดงว่าเจ้าหน้าที่ 19 คนทั้งหมดสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยมีผู้ร่วมประชุมจำนวนมากกล่าวว่าการขึ้นครั้งนี้อาจช่วยลดแรงกดดันจากเงินเฟ้อ

นักวิเคราะห์บางรายเห็นว่าอาจมีพื้นที่สำหรับการเปลี่ยนอัตราอีกครั้งในปีนี้ แม้นโยบายจะยังคงผ่อนคลาย ขณะเดียวกันบางคนชี้ให้เห็นว่าบันทึกการประชุมสะท้อนมุมมองที่หลากหลายในหมู่ผู้เข้าร่วม

การถกเถียงเรื่องฟองสบู่ AI ดำเนินต่อไป ทำให้ความมั่นใจในบางส่วนของตลาดที่นำมาปรับขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเปราะบาง ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Ray Dalio เตือนว่า AI อยู่ในฟองสบู่คลาสสิกและอาจถึงจุดสูงสุดเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นและนักลงทุนลดการใช้จ่ายในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง

IMF เตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงจาก AI, ช็อกพลังงานที่ต่อเนื่อง และภาระหนี้สินทั่วโลก นักลงทุนหันไปดูรายงานผลประกอบการที่จะออกในเร็วๆ นี้เพื่อประเมินว่ากำไรของบริษัทสามารถรักษามูลค่าสูงไว้ท่ามกลางสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่เป็นปฏิปักษ์และการลงทุนใน AI ที่ยังดำเนินต่อไปได้หรือไม่