Bitcoin đang kết thúc tháng Tám với động lực đáng chú ý, đã tăng khoảng 23% trong tháng và đang trên đà đạt tháng Tám tốt nhất kể từ năm 2017. Tháng Tám từ trước đến nay thường là một giai đoạn yếu hơn đối với BTC, khiến đà tăng này trở thành một sự lệch lạc có ý nghĩa so với quy luật khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho một tuần bận rộn phía trước.
Sự kiện định hình cho tuần này là hội nghị Jackson Hole, nơi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh dự kiến sẽ phát biểu chính. Về mặt lịch sử, những bài phát biểu như vậy có thể chỉ ra sự thay đổi trong lập trường chính sách, và thông điệp năm nay có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của các nhà giao dịch về đồng đô la và lợi suất. Một giọng điệu ôn hòa sẽ có xu hướng giữ cho đồng đô la yếu và lợi suất thấp hơn, hỗ trợ cho đà tăng, trong khi một bất ngờ diều hâu có thể thúc đẩy việc chốt lời và đánh giá lại các tài sản rủi ro.
Các nhà quan sát thị trường mô tả tuần này là sự hội tụ của thông điệp từ ngân hàng trung ương và rủi ro địa chính trị, với căng thẳng giữa Mỹ và Iran và xung đột Ukraine rộng lớn hơn làm nền cho câu chuyện vĩ mô.
Về dữ liệu, chỉ số PCE cốt lõi tháng Bảy sẽ được công bố vào thứ Tư. Sự đồng thuận dự đoán sự thay đổi +0.2% so với tháng trước và +3.3% so với năm trước, không thay đổi so với lần đọc trước đó. PCE cốt lõi vẫn là chỉ số lạm phát ưa thích của Fed, và việc đọc này trước bài phát biểu của Warsh sẽ giúp định hình khung cho bất kỳ tín hiệu chính sách nào thay vì hoạt động như một yếu tố kích hoạt độc lập. Một tỷ lệ 3.3% so với năm trước không giảm có thể cho Warsh không gian để nhấn mạnh tính linh hoạt trong chính sách thay vì chuyển sang lập trường diều hâu hơn.
Một con số tăng trên +0.3% so với tháng trước sẽ gây rối loạn hơn, có khả năng làm sống lại những lo ngại về lạm phát dai dẳng vào lúc Bitcoin đang mở rộng và kích thước vị thế dễ bị chốt lời hơn.
Lịch vĩ mô còn lại rất đông đúc. Thứ Ba sẽ có sự thay đổi việc làm ADP, chỉ số Niềm tin người tiêu dùng CB cho tháng Tám và dữ liệu cung tiền. Australia sẽ công bố lạm phát tháng Bảy và CPI trung bình đã điều chỉnh của RBA vào cuối ngày thứ Ba. Thứ Tư sẽ kết hợp PCE cốt lõi với ước tính thứ hai về GDP quý 2, dự kiến sẽ cho thấy sự điều chỉnh giảm, trong khi quyết định lãi suất của Hàn Quốc sẽ theo sau vào buổi tối. Thứ Năm có các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu, và thứ Sáu sẽ có chỉ số tâm lý Michigan cuối cùng cho tháng Tám và một đánh giá mới về kỳ vọng lạm phát, với một sự điều chỉnh đáng kể về việc làm dự kiến trong dữ liệu việc làm phi nông nghiệp hàng năm.
Các phát triển tập trung vào tiền điện tử bao gồm hai yêu cầu chung từ SEC-CFTC liên quan đến định nghĩa sản phẩm phái sinh và tuân thủ thay thế, cùng với báo cáo dữ liệu hoán đổi. Sự phối hợp này báo hiệu nền tảng quy định cho các quy tắc phái sinh tài sản kỹ thuật số trong tương lai và sẽ ảnh hưởng đến cách các nhà giao dịch và sàn giao dịch phân loại sản phẩm trong thời gian tới. Riêng biệt, BNB Smart Chain sẽ kích hoạt hard fork Pasteur vào tối thứ Hai.
Các điểm nổi bật của mùa báo cáo lợi nhuận bao gồm IREN, dự kiến sẽ báo cáo thua lỗ trên mỗi cổ phiếu vào thứ Năm sau giờ làm việc. IREN đã định vị mình tại giao điểm giữa khai thác tiền điện tử và cơ sở hạ tầng AI, với các hợp đồng quy mô lớn trải dài qua các công ty công nghệ lớn. Hyperliquid Strategies cũng sẽ công bố vào thứ Năm trước khi thị trường mở cửa. Cổ phiếu này đã cho thấy động lực gần đây, được thúc đẩy bởi tâm lý xung quanh giám sát quy định và sự phát triển trong lĩnh vực này.
Từ góc độ mùa vụ, sự tăng trưởng 23% của Bitcoin trong tháng này nổi bật so với mức giảm trung bình tháng Tám khoảng 7%. Tháng Chín từ trước đến nay thường yếu hơn, làm phức tạp triển vọng khi thị trường bước vào giai đoạn định giá lại tiềm năng. Một số nhà phân tích lưu ý rằng sự kiên cường của đà tăng dường như được thúc đẩy nhiều hơn bởi hoạt động giao ngay hơn là bởi hợp đồng tương lai có đòn bẩy, điều này giảm thiểu rủi ro thoái lui khi lịch chuyển sang một giai đoạn thường yếu. Các sự kiện trong tuần tới sẽ kiểm tra xem động lực này có thể giữ vững qua bài phát biểu của Warsh, con số PCE cốt lõi và bối cảnh địa chính trị rộng lớn hơn hay không.