Thị trường trái phiếu rủi ro cao đang xuất hiện những khe hở khi nhà đầu tư yêu cầu lợi suất cao hơn cho các khoản nợ rủi ro hơn. Lãi suất rủi ro cao hiện tại đã tăng lên 8.1%, từ 7.22% cách đây một tháng. Chênh lệch tín dụng trên toàn thị trường đã mở rộng đến khoảng 315 điểm cơ bản, trong khi phân khúc CCC và dưới có chênh lệch ở mức gần 1,250 điểm cơ bản.

Michael Arone, chiến lược gia đầu tư cấp cao tại State Street Investment Management, cho biết thị trường đang phát tín hiệu vàng—một tín hiệu cảnh báo—nhưng vẫn còn cách xa một cuộc khủng hoảng.

Kelley Gerrity của Morgan Stanley Investment Management cho biết chất lượng tín dụng nói chung đang ở mức cao kỷ lục, với trái phiếu BB chiếm hơn 60% thị trường so với khoảng 38% trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Collin Martin của Schwab Center for Financial Research cho biết sự mở rộng đã diễn ra có trật tự và quá sớm để kết luận rằng căng thẳng đang lan rộng khắp thị trường tín dụng.

Nhà đầu tư đang theo dõi sự mở rộng nghiêm ngặt hơn trong khu vực rủi ro cao nói chung, đặc biệt ở phần BB, nơi chênh lệch ở khoảng 194 điểm cơ bản, so với 179 điểm cơ bản một năm trước.

R.J. Gallo, giám đốc đầu tư thu nhập cố định toàn cầu tại Federated Hermes, cho biết lợi suất cao có xu hướng chịu áp lực khi nền kinh tế rơi vào suy thoái mạnh, dù ông không cho rằng một cuộc suy thoái là kết quả có khả năng xảy ra nhất vào thời điểm này.